晶晨股份7月22日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年7月17日接受175家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：公司介绍2024年上半年经营情况

　　答：【营收】2024年上半年公司实现营收30.16亿元左右，同比增长约28.32%；其中，第一季度实现营收13.78亿元；第二季度预计实现营收16.38亿元左右，同比增长约24.51%，环比增长约18.81%。 第二季度公司的销售收入创下单季度历史新高（前高是2022Q2：16.26亿），公司开启新一轮增长的趋势明显。 【净利润及股份支付】2024年上半年公司实现归母净利润3.62亿左右，与上年同期相比，增长约95.98%。其中，第一季度实现归母净利润1.28亿元，第二季度实现归母净利润预计2.34亿元左右，同比增长约51.97%，环比增长约83.82%。 2024年上半年因股权激励确认的股份支付费用0.66亿元左右，对归属于母公司所有者的净利润的影响0.69亿元左右（已考虑相关税费影响）。剔除上述股份支付费用影响后，2024年上半年归属于母公司所有者的净利润4.31亿元左右。

　　问：二季度各产品结构；以及各产品的国内/海外结构

　　答：从2024Q2的营收占比来看，收入占比排第一位的是T系列，然后依次是S系列、A系列、W系列和V系列。目前各产品线的海外收入占比均高于国内收入占比。

　　问：二季度产品价格/毛利率稳定性如何

　　答：公司价格体系稳健。2024Q2公司的综合毛利率同、环比均提升。目前产品价格体系、分产品线毛利率都是稳态的，毛利率随产品销售结构变化而波动。另一方面，公司确定今年为运营效率提升年，聚焦产品运营的全流程、全链条，深入挖掘效率提升的潜力，依托公司当前的规模优势，确定了一系列运营效率提升行动项，随着这些行动项改进效果的逐步体现，公司产品的竞争力将会进一步提升。

　　问：二季度费用情况如何，对全年研发费用指引。

　　答：2024年上半年公司发生研发费用6.74亿元左右，其中第一季度3.28亿，第二季度约3.46亿左右。全年度研发费用预计增长率为15%-25%（详见今年4月披露的股东大会资料）。

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　　问：公司新产品进展如何？

　　答：近期，tp钱包下载公司新产品的市场表现持续向好： （1）【6nm】：公司基于新一代ARMV9架构和自主研发边缘AI能力的6nm商用芯片， tpwallet官网最新版上一季度Q1已流片成功，Q2进一步新的进展是已获得首批的商用订单； （2）【Wi-Fi】:W系列的Wi-Fi6首款产品上市之后，迅速获得了市场认可，订单快速增长。第二季度W系列产品出货量占公司第二季度整体出货量超过8%，并且随着W系列产品的快速迭代，系列化产品的上市，其销售速度还将进一步提升； （3）【8K】：公司的8K芯片在国内运营商的首次商用批量招标中表现优异，本次采用公司芯片方案的厂家获得100%份额。

　　问：电信招标情况如何？公司多少份额？8K需求量有多少？

　　答：中国电信（601728）公示了2024年-2025年IPTV智能机顶盒产品第一次遴选结果，中兴、创维、烽火、天邑康和、兆能等9家企业入围。从2个标包的中标情况看，4K机顶盒标包有8家入围，8K机顶盒标包有5家入围。从入围厂家中标份额来看，本次采用晶晨芯片方案投标的厂家，合计中标近80%（4K），以及100%（8K）。 据公开信息显示，本次集采8K机顶盒的规模超过50万台，虽然整体占比不高，但这是运营商在集团层面的首次集采，8K的规模商用，说明网络、终端、平台和应用等都已做好承载8K业务的准备，国内的视频应用领域已经正式迈入8K时代，公司产品在本次电信4K和8K招标中的份额，再次证明了公司在音视频领域的长期技术积累和产品竞争力，获得了市场和客户的广泛认可。

　　问：公司库存情况如何？

　　答：2024Q1：截至2024年3月31日，公司存货金额12.30亿元。这其中，在产品占多数，其次是库存商品，还有少部分原材料。该等库存商品中，绝大多数账龄小于6个月。存货周转天数123天。 2024Q2：截至2024年6月30日，随着公司销售规模扩大，存货金额略有提升。这其中，在产品占多数，其次是库存商品，还有少部分原材料。该等库存商品中，绝大多数账龄小于6个月。存货周转天数较Q1进一步下降。当前存货周转天数是过往6个季度最低值。 从销售规模、库存金额、库存结构、库存账龄、周转天数等多角度综合来看，公司的库存持续健康。

　　问：如何看待下半年TV需求，因为上半年存在赛事因素，市场整体需求比较好，公司下半年TV营收是否能保持增长？

　　答：公司的T系列产品不断取得重要客户和市场突破，上半年销售收入同比增长约70%。从TV市场的整体来看，上半年存在赛事因素，市场整体需求比较好，但是我们公司T系列芯片近几年来的增长，并不是建立在TV市场整体扩张的逻辑上，而是建立在产品竞争力提升，份额提升的逻辑，这个从近几年我们T系列增长的速度与TV整体市场的对比，可以得到印证，公司T系列增长的速度远远大于TV市场整体增长速度。从当前公司的展望来看，增长的脚步并没有停止。

　　问：如何展望三季度和全年？

　　答：随着全球消费电子整体市场的积极因素不断显现，公司积极销售策略和内部挖潜措施的持续发力，新产品的不断上市及销量不断扩大，新增市场不断开拓，公司经营还将继续保持积极增长。公司预计2024年第三季度及2024年全年营收将同比进一步增长，具体业绩存在一定不确定性;

　　调研参与机构详情如下：

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